Com números impressionantes de acordo com uma pesquisa exclusiva Economática à EXAME Invest, o setor imobiliário conquista uma liderança no mercado ao superar mineração e frigoríficos com um aumento de R$ 21 bilhões em seu valor de mercado do ano passado para cá.
Depois de enfrentar dois anos de desafios, o mercado imobiliário brasileiro está se destacando em 2023, atraindo a atenção dos investidores. Segundo um estudo exclusivo da Economática divulgado pela EXAME Invest, as incorporadoras e construtoras incluíram na bolsa de valores aumentaram seu valor de mercado em mais de R$ 21,176 bilhões este ano. Isso superou outros setores, incluindo alimentos (que englobam frigoríficos) e mineração.
O estudo específico do período de 31 de dezembro de 2022 a 22 de setembro de 2023 incluiu todas as 37 empresas do segmento imobiliário na B3, abrangendo construção civil e exploração de imóveis. Em 31 de dezembro de 2022, o setor totalizou R$ 55.696 bilhões em valor de mercado. No fechamento da última sessão em 22 de setembro de 2023, esse número saltou para R$ 76,872 bilhões, um aumento de R$ 21,176 bilhões, equivalente a uma valorização de 38,02%.
O setor imobiliário não apenas se destacou em valor de mercado, mas também em lucro. Analisando o índice Imob, composto pelas 17 principais empresas do mercado imobiliário dedicado na bolsa, a pesquisa revelou um aumento de 125,98% no lucro líquido dessas empresas no primeiro semestre de 2023 em comparação com o mesmo período do ano anterior. Até o fechamento da sessão em 26 de setembro de 2023, o índice Imob havia valorizado 26,17% no ano.
Essa valorização do setor imobiliário pode ser atribuída a diversos fatores... A queda nas taxas de juros desempenhou um papel significativo, uma vez que o setor imobiliário historicamente responde com segurança às taxas de juros mais baixas. O aumento da Selic, que subiu de 2% em março de 2021 para 13,75% em agosto de 2022, afetou as capacidades do setor, uma vez que depende de taxas de juros baixas para facilitar a venda de imóveis por meio de financiamento.
No entanto, em 2023, as expectativas de cortes nas taxas de juros se concretizaram. Isso deve fazer parte dos avanços político-monetários no Congresso, como o fortalecimento do arcabouço fiscal e da reforma tributária. A Selic começou a cair, atingindo 12,75%. Essa redução nas taxas de juros tornou o financiamento mais acessível e promissor para as empresas do setor de construção.
Além disso, medidas governamentais como o novo programa “Minha Casa Minha Vida” contribuíram para o mercado imobiliário, especialmente para empresas que se concentram em imóveis de baixa renda. Aumentos nos limites de renda mensal e de valores de imóveis permitiram que um número maior de famílias se qualificasse para o programa.
Outro fator favorável foi a redução dos custos dos insumos, o que aliviou as margens das empresas após anos de preços de construção elevados em 2021 e 2022. A revisão do plano diretor, especialmente em São Paulo, impulsionou ainda mais a demanda.
Setor imobiliário supera outros setores considerados destaque: O estudo em questão, levou em consideração empresas com ações negociadas na B3, ativas e com valor de mercado em 31 de dezembro de 2022. Ao todo, foi levantado o valor de mercado de 341 empresas, divididas em 40 setores. Destes, apenas 21 ganharam valor de mercado em 2023. O setor imobiliário, por sua vez, está em quarto lugar, perdendo somente para empresas do setor de petróleo e gás, intermediários financeiros e transporte.
Para uma compreensão completa da saúde financeira das empresas atuantes no setor, é essencial analisar a relação entre os custos e as receitas, dada a natureza onerosa da atividade, especialmente no que diz respeito à construção e financiamento de novos empreendimentos, bem como aos custos associados à comercialização dos projetos.
Nesse contexto, foram aplicados três indicadores-chave: o Custo do Produto Vendido em relação à Receita Líquida Operacional (CPV/RL), as Despesas Administrativas em relação à Receita Líquida Operacional (DA/RL) e as Despesas de Vendas em relação à Receita. Líquida Operacional. Esses indicadores foram calculados para cada empresa atuante no setor, e, em seguida, obtiveram-se uma média com base nos resultados anuais até o encerramento de 2022, o último exercício fiscal completo disponível para análise.
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Fonte: Exame e Economática